煤炭行業(yè)喪鐘已從西方響起

煤炭行業(yè)喪鐘已從西天響起

作者：荷葉

進(jìn)入2015年以來(lái)，全球煤炭行業(yè)發(fā)生了兩件標(biāo)志性事件。一是英國(guó)最后一口煤炭礦井宣布關(guān)閉，這個(gè)世界資本主義發(fā)源地，也是將煤炭大規(guī)模應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)的國(guó)家，正式進(jìn)入淘汰煤炭能源時(shí)代。二是兩周前，世界頭號(hào)工業(yè)大國(guó)美國(guó)第二大煤炭企業(yè)宣布倒閉。這兩件大事件表明，煤炭行業(yè)已在西方歐美發(fā)達(dá)國(guó)家敲響了喪鐘，整個(gè)行業(yè)消亡不是未來(lái)，而是正在進(jìn)行時(shí)。

全球煤炭行業(yè)上一個(gè)高潮剛剛過(guò)去，那是中國(guó)工業(yè)化高速發(fā)展30年的拉動(dòng)結(jié)果。世界大宗商品只要中國(guó)需要價(jià)格必然暴漲，鐵礦石是這樣，煤炭及有色金屬等都是這樣。如今，中國(guó)工業(yè)化高潮已經(jīng)基本完成，正在升級(jí)向高端制造業(yè)和服務(wù)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型，世界大宗商品已經(jīng)一落千丈，煤炭鐵礦石及有色金屬等已經(jīng)難逃厄運(yùn)。

煤炭作為一次性化石能源，世界工業(yè)歷史上大規(guī)模應(yīng)用非常廣泛，為人類(lèi)工業(yè)化發(fā)展起到了巨大推動(dòng)作用。之所以走到了今日之盡頭，那也是工業(yè)發(fā)展之歷史性必然，其主要原因有六。

一是隨著中國(guó)這個(gè)占據(jù)全球1/5人口大國(guó)工業(yè)化高潮完成，全球整個(gè)工業(yè)化高潮已經(jīng)過(guò)去，煤炭作為當(dāng)今工業(yè)能源最大需求商品之一，也開(kāi)始步入夕陽(yáng)之路。將來(lái)無(wú)論哪一個(gè)國(guó)家邁向工業(yè)化高潮，也很難掀起像中國(guó)這樣的需求大浪。

二是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)型。從粗放的發(fā)展型轉(zhuǎn)為高效集約型，能源需求高速增長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。最近一年來(lái)個(gè)別月度和季度，中國(guó)用電量破天荒地下降，而GDP繼續(xù)高速增長(zhǎng)就是典型一例。其實(shí)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家能源需求早就見(jiàn)頂，沒(méi)有了增長(zhǎng)跡象，發(fā)達(dá)國(guó)家居民用電價(jià)格，比我們及很多發(fā)展中國(guó)家還便宜，道理就在于此。

三是石油價(jià)格回歸壓制煤炭需求空間。記得30年前石油價(jià)格尚處于10多美元/桶時(shí)代，中國(guó)高速工業(yè)化高潮過(guò)程中，石油價(jià)格最高飆升至149美元/桶。隨著中國(guó)工業(yè)化高潮離去，如今的油價(jià)已經(jīng)回到45美元/桶，繼續(xù)向下勢(shì)成必然。而同在大宗化石能源之煤炭，優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)不如石油，價(jià)格倍受打擊也成必然，行業(yè)厄運(yùn)也就在所難免了。

四是煤炭使用環(huán)保壓力太大。當(dāng)今中國(guó)及全球治理環(huán)保最主要目標(biāo)，就是燃燒煤炭所產(chǎn)生的污染。不但面臨使用過(guò)程中問(wèn)題嚴(yán)重，全面治理技術(shù)難度大成本也奇高，這與推進(jìn)集約高效環(huán)保之現(xiàn)代工業(yè)背道而馳。此外，奇高的運(yùn)輸成本、沿途的環(huán)境污染、生產(chǎn)過(guò)程中的安全事故、廢舊礦井的地質(zhì)破壞等，都給整個(gè)社會(huì)埋下了難解的后遺癥。

五是人類(lèi)獲取新能源的途徑已經(jīng)多方向突飛猛進(jìn)。當(dāng)今世界多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)淘汰煤炭發(fā)電了，代之以核電、燃?xì)饧爸赜?、太?yáng)能、風(fēng)能和生物能源等。最重要的核電領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)步也有新突破，中國(guó)研發(fā)的最新一代核電，其安全性能和廉價(jià)高效性能有望超過(guò)歷史，將突破核電站只能建設(shè)在沿海的局限，延伸到在內(nèi)陸城市邊上隨處可建。該項(xiàng)技術(shù)還有望像中國(guó)高鐵那樣走向全球。

另外，中國(guó)釷堆研發(fā)技術(shù)領(lǐng)先全球，有望在幾年之后走出實(shí)驗(yàn)室開(kāi)進(jìn)商業(yè)化。屆時(shí)，這種無(wú)輻射無(wú)污染的高效核電技術(shù)，將徹底淘汰現(xiàn)有核電。不但可用來(lái)大規(guī)模發(fā)電，還可以縮小直接裝上小汽車(chē)輪船飛機(jī)等，為人類(lèi)能源革命再造奇跡。

太陽(yáng)能技術(shù)運(yùn)用發(fā)展進(jìn)步也很快。目前，太陽(yáng)能獲取轉(zhuǎn)換率技術(shù)大約在12-21%，這一技術(shù)條件下的發(fā)電成本大約在1元RMB/度。目前看，這一行業(yè)的發(fā)展還須政府支持，因?yàn)榫用裼秒妰r(jià)格比這個(gè)價(jià)格要低。最新的研究成果分析，太陽(yáng)能發(fā)電光電轉(zhuǎn)換率技術(shù)有望向上破到38-41%，而且材料及建造成本將更低。屆時(shí)，太陽(yáng)能發(fā)電進(jìn)入家庭成本價(jià)約在0.3元RMB/度左右，遠(yuǎn)低于目前煤電成本0.4-0.6元RMB/度。而且太陽(yáng)能發(fā)電的運(yùn)用領(lǐng)域和線(xiàn)送成本，都將遠(yuǎn)低于煤電，進(jìn)而將徹底淘汰煤電。

六是不要忽略了人類(lèi)節(jié)能高效的進(jìn)步速度。最簡(jiǎn)單的例子就在每個(gè)人自己身邊。比如我們每天用的電腦，五年前還是主機(jī)加大屁股顯示屏，總功率是150-180W，而如今全是筆記本40W以下，這一換每天就省電1.5度以上或80%。再想想現(xiàn)代冰箱、彩電面板、空調(diào)等等，電器耗電量都在大幅度下降，隨著個(gè)人用電總量達(dá)到高潮之后，能源需求總體下降那是必然的。

總之，上面例舉的六個(gè)方面，應(yīng)該說(shuō)是主要方面，還有一些方面不能面面俱到了。回歸到投資人如何判斷股市里煤炭板塊的發(fā)展趨勢(shì)，我想也就很明確了。還應(yīng)該特別提醒的是，這一大趨勢(shì)變革不是等待未來(lái)，而是正在進(jìn)行時(shí)。股票投資看準(zhǔn)大方向賺大錢(qián)，看錯(cuò)了大方向虧錢(qián)是必然的。